Fondos de Autor: Baelo Patrimonio y Dividendo Creciente

Análisis de los dos fondos de autor españoles gestionados por Antonio R. Rico: Baelo Patrimonio (mixto moderado) y Baelo Dividendo Creciente (renta variable global de dividendo creciente).

⚠️ AVISO DE TRANSPARENCIA: El autor de Mejora tu Futuro mantiene una posición de su capital invertida en estos fondos. Por tanto, su opinión podría ser parcial. Esta entrada tiene únicamente fines educativos e informativos. No constituye una recomendación de inversión. Haz siempre tu propia investigación antes de tomar cualquier decisión financiera.

**Baelo Patrimonio**

Baelo Patrimonio (ISIN: ES0110407097) es un fondo de inversión mixto moderado global, gestionado por Andbank Wealth Management SGIIC y asesorado por Antonio R. Rico. Fue lanzado el 5 de marzo de 2018 y gestiona actualmente más de 84 millones de euros.

El fondo invierte entre un 30% y un 75% de su exposición total en renta variable, y el resto en renta fija pública y privada. Su objetivo no es batir al mercado a toda costa, sino ofrecer una inversión equilibrada, cómoda y sostenible a largo plazo. Como dice su lema: "El objetivo de un inversor a largo plazo no es ser imbatible, sino imparable".

Baelo Patrimonio es uno de los fondos mixtos más baratos de su categoría en España, algo que su gestor considera fundamental: las comisiones bajas son una de las pocas variables que el inversor puede controlar y que impactan directamente en la rentabilidad final.

**Baelo Dividendo Creciente**

Baelo Dividendo Creciente (ISIN: ES0137768000) es el segundo fondo de la familia Baelo, lanzado el 28 de abril de 2023. A diferencia de Baelo Patrimonio, este fondo invierte al menos un 75% de su exposición total en renta variable, centrándose específicamente en empresas con historial positivo de crecimiento de dividendos en los últimos cinco años.

Su benchmark de referencia es el S&P Global Dividend Aristocrats, un índice que agrupa a las empresas globales con mayor historial de incremento consecutivo de dividendos. El fondo gestiona actualmente más de 12 millones de euros y tiene una inversión mínima de tan solo 10 €.

La filosofía detrás de este fondo es clara: invertir en empresas que no solo pagan dividendos, sino que los aumentan año tras año. Este patrón de dividendo creciente suele ser señal de negocios sólidos, con ventajas competitivas duraderas y equipos directivos disciplinados en la asignación de capital.

**Antonio R. Rico**


Antonio Rodríguez Rico tiene una trayectoria vital poco convencional para un gestor de fondos. Fue piloto profesional durante 18 años, primero en transporte de personalidades y después en extinción de incendios forestales, acumulando más de 3.000 horas de vuelo. Aunque su vocación infantil era ser profesor, la vida le llevó por otro camino — hasta que encontró su verdadera pasión en la inversión.

Antonio posee un Máster en Bolsa y Derivados Financieros y ha estudiado Humanidades y Ciencias de la Educación. Cuenta con más de 10 años de experiencia en el sector de la inversión. En 2010 creó el blog "El Inversor Inteligente" (inversorinteligente.net), donde introdujo en España la filosofía bogleheads — la corriente de inversión pasiva, diversificada y de bajo coste inspirada por John Bogle, fundador de Vanguard.

A través de su blog y su comunidad, Antonio popularizó en España conceptos como la inversión indexada, la Cartera Permanente de Harry Browne y las ideas de William Bernstein. Cuando decidió crear su propio fondo, lo hizo con una premisa clara: un fondo de autor con las comisiones más bajas posibles y los mínimos costes operativos. La industria le dijo que era imposible — él demostró lo contrario.

Un detalle relevante: el folleto del fondo establece que la sustitución de Antonio R. Rico como gestor constituiría un cambio sustancial en la política de inversión, lo que otorgaría derecho de separación (reembolso sin penalización) a todos los partícipes. Esto subraya hasta qué punto Baelo es un fondo de autor en el sentido más literal.

Además de gestionar los fondos, Antonio dirige la Colección Baelo, una editorial que ha publicado más de 10 libros sobre inversión y finanzas personales, y ha patrocinado durante 4 temporadas al equipo de rugby Gernika.

**Comisiones**

Baelo Patrimonio: • Comisión de gestión: 0,59% anual • Comisión de depositaría: 0,10% anual • Comisión de éxito: 0,00% • Comisión de suscripción y reembolso: 0,00%

Baelo Dividendo Creciente: • Comisión de gestión: 0,89% anual • Comisión de depositaría: 0,08% anual • Comisión de éxito: 0,00% • Comisión de suscripción y reembolso: 0,00%

Ambos fondos destacan por tener comisiones significativamente por debajo de la media de su categoría en España. Baelo Patrimonio, con un coste total de apenas 0,69% anual, es uno de los fondos mixtos más baratos del mercado español.

**Transparencia**

Una característica diferencial de Baelo es su compromiso con la transparencia: es uno de los pocos fondos en España que publica su cartera completa día a día, incluyendo la ponderación exacta de cada posición. Esto permite a cualquier partícipe saber en todo momento dónde está invertido su dinero — algo muy poco habitual en la industria.