Líneas de Crédito y Préstamo Lombardo

Usar tu cartera de inversión como garantía para obtener liquidez sin vender

Un préstamo Lombardo es un crédito garantizado por tu cartera de inversión. En lugar de vender tus fondos o acciones para obtener liquidez (generando un hecho fiscal), los usas como colateral para pedir dinero prestado. Es una herramienta sofisticada de gestión patrimonial muy utilizada por grandes inversores.

- **El funcionamiento es sencillo:** si tienes una cartera de 500.000€, el banco puede concederte un préstamo de entre el 50% y el 80% de su valor (según los activos que la componen). Acciones y fondos de renta variable suelen tener un ratio del 50-60%, mientras que renta fija y fondos monetarios pueden llegar al 70-80%. El tipo de interés suele ser competitivo (Euríbor + 1-2%). - **La ventaja fiscal es clave:** al no vender tus inversiones, no tributas por las plusvalías. Mientras tanto, tu cartera sigue invertida y generando rentabilidad. Si la rentabilidad de tu cartera supera el coste del préstamo, estás obteniendo liquidez "gratis" en términos netos. - **El riesgo principal es el margin call:** si tu cartera pierde valor y cae por debajo del ratio de garantía exigido, el banco te pedirá aportar más garantías o amortizar parte del préstamo. En casos extremos, puede liquidar parte de tu cartera para cubrir el descubierto, precisamente en el peor momento (cuando los mercados caen).

Las líneas de crédito Lombardo son ofrecidas por banca privada y brokers como Interactive Brokers, Tressis o EBN Banco. Son útiles para necesidades puntuales de liquidez (compra de inmueble, oportunidad de inversión) cuando no quieres deshacer posiciones. Pero requieren gestión activa del riesgo y no son recomendables para financiar gastos corrientes.